Gestion privée patrimoine : avantages du cabinet indépendant

Proposée par des banques spécialisées en gestion de fortune, les départements dédiés de grands groupes bancaires, les cabinets en gestion de patrimoine et les multi-family office, la gestion privée est un service premium.

Le client dispose d'un conseiller dédié et du concours d'experts (avocat fiscaliste, expert-comptable, notaire) sur des questions fiscales complexes ou des actes juridiques spécifiques (démembrement de propriété, création d'une holding).

Contrairement à la gestion de patrimoine classique, la gestion privée est plus poussée avec une forte dimension d'ingénierie patrimoniale (optimisation du patrimoine sur le plan juridique, fiscal et financier).

La principale différence entre les services de gestion privée proposés par une banque et ceux d'un conseiller en gestion de patrimoine réside dans leur indépendance capitalistique. Dans les réseaux bancaires et les banques spécialisées, les produits financiers du groupe ou de la structure sont proposés en priorité, ce qui peut donner lieu à des choix d'investissement biaisés et pas toujours alignés sur les intérêts du client.

Quelles différences en pratique avec la gestion de patrimoine classique ?

En gestion privée, l'audit patrimonial détaillé est prépondérant pour poser les bases de la stratégie d'investissement. Le gestionnaire privé analyse :

• votre patrimoine financier : allocations, produits financiers détenus ;
• vos enveloppes : assurance-vie luxembourgeoise ou française, PEA, compte-titres, etc. ;
• votre patrimoine immobilier (détention en direct, SCI, SCPI) ;
• votre patrimoine professionnel (parts de société, holding, actifs d'exploitation) ;
• votre situation fiscale (imposition des revenus, prélèvements sociaux, IFI) ;
• vos objectifs de vie (retraite, transmission, protection du conjoint, création d'une rente).

Le conseiller privé agit comme un véritable chef d'orchestre patrimonial pour construire avec vous une stratégie cohérente dans son ensemble. Il peut solliciter des experts au sein de sa propre structure ou échanger avec les professionnels qui vous accompagnent déjà : l'expert-comptable pour la constitution d'une holding par exemple.

Sur une gestion de patrimoine standard, les montants investis sont plus faibles et les stratégies à mettre en place sont moins complexes. Une structuration avancée est alors moins pertinente.

À qui s'adresse la gestion privée ?

La gestion privée s'adresse ainsi principalement aux :

• patrimoines à partir de 250 000 € : seuil à partir duquel les leviers d'optimisation commencent à être réels ( crédit lombard notamment) et où un accompagnement poussé devient nécessaire ;
• dirigeants d'entreprise : dont la problématique patrimoniale est intrinsèquement liée à leur société (optimisation de la rémunération, gestion de la trésorerie, transmission, cession d'entreprise) ;
• professionnels libéraux et cadres supérieurs : avec des revenus élevés et une imposition lourde qui nécessite une ingénierie fiscale adaptée ;
• investisseurs expérimentés : qui ont déjà plusieurs investissements conséquents et qui ont besoin d'être accompagnés pour optimiser leur stratégie patrimoniale (fiscalité, arbitrages, démembrement de propriété).

La gestion privée présente plusieurs avantages que vous retrouverez dans de nombreuses structures (ingénierie patrimoniale, conseiller dédié, centralisation, etc.), mais l'indépendance d'un cabinet est une vraie plus-value.

Une gestion centralisatrice et véritable ingénierie de votre patrimoine

L'un des premiers avantages de la gestion privée est la centralisation. Plutôt que de gérer séparément vos placements, votre fiscalité et votre patrimoine professionnel, vous disposez d'un interlocuteur unique qui connaît votre situation dans le détail. Ce conseiller dédié coordonne l'ensemble des expertises nécessaires (notaires, avocat fiscaliste, expert-comptable) et suit votre stratégie patrimoniale sur le long terme.

La gestion privée vous permet également de bénéficier d'un conseil global. Elle intègre les problématiques de succession, de transmission et de protection du conjoint : rédaction de clauses bénéficiaires, donations, régimes matrimoniaux. Pour un dirigeant, le patrimoine professionnel et le patrimoine personnel sont étroitement liés. La gestion privée permet de les traiter ensemble, avec des outils spécifiques :

• structuration en holding ;
• placement de la trésorerie d'entreprise ;
• optimisation de la rémunération du dirigeant ;
• démembrement de propriété : pour transmettre à vos enfants en réduisant significativement la facture fiscale.

Pour les patrimoines significatifs, l'assurance-vie luxembourgeoise est une enveloppe de référence. Elle offre une protection juridique renforcée (triangle de sécurité, super privilège) et un univers d'investissement quasi illimité, tout en conservant le régime fiscal de l'assurance-vie française pour les résidents fiscaux français. Associé à ce contrat, le crédit lombard permet de financer un projet (immobilier, investissement) en nantissant votre portefeuille, sans le désinvestir.

Frais maîtrisés, indépendance et architecture ouverte : les atouts du cabinet indépendant

Un cabinet indépendant fonctionne en architecture ouverte et sans aucun lien capitalistique avec les banques ou les assureurs, ce qui lui permet de proposer les meilleurs placements sans biais. Chez Maison Blanche Patrimoine, nous sélectionnons ainsi librement, parmi plus de 37 partenaires référencés, les solutions les plus adaptées à chaque situation :

• assureurs français et luxembourgeois (Wealins et Generali Luxembourg) ;
• banques privées (Edmond de Rothschild Luxembourg, Crédit Agricole Indosuez Paris et Luxembourg, Swissquote Europe) ;
• sociétés de gestion françaises et internationales (Carmignac, Pictet, JP Morgan, Tikehau Capital, etc.) ;
• émetteurs d'ETF (iShares, Vanguard, Amundi, etc.) ;
• et produits structurés (BNP Paribas, Goldman Sachs, Société Générale, etc.).

Chaque partenaire est référencé selon sa solidité, la qualité de sa gestion et la transparence des frais.

La question des frais est essentielle, car ils ont un très fort impact sur la rentabilité d'un investissement à long terme. Frais de versement, frais d'arbitrage, frais de gestion : il est essentiel d'avoir la vision la plus claire possible de l'ensemble des frais de la gestion privée qui vous est proposée.

Au sein de notre cabinet, la question des frais repose ainsi sur les principes suivants :

• audit des frais des contrats existants avant toute recommandation ;
• transparence sur la structure de rémunération du cabinet et des partenaires.

Le profil du client

Christophe, 48 ans, gère une PME dans le secteur des services. Lors de l'audit patrimonial, plusieurs points sont identifiés.

Il se verse un salaire de 120 000 € par an et dispose de 400 000 € de trésorerie d'entreprise suite à 2 années où l'entreprise a très bien fonctionné. Il se demande comment placer cette somme qui dort actuellement sur un compte courant non rémunéré. Plusieurs investissements importants pour l'entreprise doivent être réalisés dans 3 ans et il s'interroge sur la manière de faire fructifier la trésorerie tout en limitant les risques.

Son patrimoine personnel comprend sa résidence principale et une assurance-vie française ouverte il y a 12 ans (150 000 € placés) dont le rendement a été assez décevant.

Les problématiques identifiées

• placer la trésorerie tout en limitant les risques ;
• trouver une alternative à son assurance-vie française peu performante du fait d'une allocation trop défensive et trop chargée en frais ;
• financer l'achat d'une résidence secondaire d'ici à 3 ans sans désinvestir.

1) Placement de la trésorerie d'entreprise

Le placement est construit en lien direct avec son expert-comptable afin de valider le montant et l'horizon de placement au regard des enjeux et des objectifs de l'entreprise.

300 000 € sont principalement investis sur des fonds euros via un contrat de capitalisation et des comptes à terme : rendement annuel cible de 3 %. Le restant est placé sur un compte d'épargne professionnel rémunéré pour avoir des liquidités disponibles immédiatement en cas de besoin, tout en faisant travailler les fonds.

2) Clôture de l'assurance-vie française et souscription d'une assurance-vie luxembourgeoise

Après analyse de son contrat d'assurance-vie français, la décision est prise avec le client de le clôturer pour souscrire une assurance-vie luxembourgeoise et y transférer la majeure partie des fonds. Le restant est versé sur une assurance-vie française (fonds euros majoritairement) et sur quelques livrets réglementés pour garder une épargne de précaution.

Le conseiller privé recommande également d'investir régulièrement une partie de ses revenus sur son assurance-vie luxembourgeoise afin de préparer sa retraite. Le profil équilibré est ainsi privilégié pour capitaliser sur le long terme et limiter la volatilité en vue de son investissement immobilier et d'un possible recours au crédit lombard.

En plaçant 250 000 € à 4 % et en versant 3 000 € chaque mois sur ce contrat, il pourra faire grandir son capital chaque année et disposer d'une ligne de crédit lombard conséquente pour financer son achat immobilier sans désinvestir (environ 240 000 € pour un capital estimé à 400 000 € dans 3 ans).

Vous souhaitez en savoir plus sur notre offre en gestion privée ? Contactez-nous pour un premier échange au cabinet ou en visioconférence.

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