Article rédigé parAxel GraizelyConseiller Gestion PrivéeBanque privée et cabinet de gestion de patrimoine indépendant : deux modèles différents
Les termes banques privées et gestion de patrimoine doivent être clairement définis pour bien comprendre toutes les différences entre ce que propose un cabinet et une banque privée.
Qu’est-ce qu’une banque privée ?
Une banque privée est un établissement bancaire spécialisé en gestion de fortune ou un département dédié d’un grand groupe bancaire, qui accompagne les personnes disposant d’un patrimoine important sur le plan financier, juridique et fiscal.
Elle propose un conseiller attitré, des produits financiers haut de gamme (fonds d’investissement, produits structurés, etc.) et de l’ingénierie patrimoniale (crédit lombard, holding patrimoniale).
Les services des banques privées sont accessibles à partir de 250 000 € de patrimoine pour certaines et à partir de plusieurs millions d’euros pour d’autres.
La banque privée distribue avant tout les produits de son groupe (fonds maison, contrats d’assurance-vie du groupe) : un élément à garder en tête au moment de comparer les différentes offres.
Qu’est-ce qu’un cabinet de gestion de patrimoine indépendant ?
Un cabinet de conseil en gestion de patrimoine indépendant dispose d’une indépendance capitalistique et n’est donc captif d’aucune banque ou assurance.
Il sélectionne librement les solutions d’investissement parmi de nombreux partenaires (assureurs, sociétés de gestion, banques privées, etc.).
Un cabinet a pour mission d’accompagner ses clients dans la gestion et l’optimisation de leur patrimoine.
Il peut avoir plusieurs statuts réglementés comme par exemple :
- conseiller en investissement financiers (CIF) immatriculé à l’ORIAS (Organisme pour le registre des intermédiaires en assurance) pour vous conseiller sur des placements financiers ;
- COA (courtier en assurance) ou IAS (intermédiaire en opération d’assurance) qui lui permettent de distribuer des contrats d’assurance-vie, PER, etc.
Il peut aussi avoir la compétence juridique appropriée (CJA) pour vous conseiller en droit patrimonial (sous conditions de diplôme et/ou d’expérience professionnelle).
Le statut de conseiller en gestion de patrimoine n’est pas à proprement parler réglementé, il est important de vérifier les statuts dont dispose un cabinet (sur le site de l’ORIAS notamment).
Banque privée, gestion de patrimoine, gestion de fortune : ne pas confondre les termes
Ces trois termes doivent être définis pour bien comprendre la différence entre gestion de patrimoine et banque privée :
- la gestion de patrimoine désigne principalement une discipline : le conseil en gestion de patrimoine, quel que soit l’acteur qui la délivre (banque, CGP indépendant, assureur). En pratique, elle peut faire référence à une gestion plus standardisée pour des patrimoines en construction par exemple ;
- la banque privée désigne un type d’établissement : une banque ou un département bancaire dédié, qui propose des services de gestion de patrimoine sur mesure à une clientèle aisée ou fortunée ;
- la gestion de fortune correspond à un niveau de service, généralement réservé aux patrimoines les plus importants (à partir de 5 millions d’euros le plus souvent), avec une dimension d’ingénierie patrimoniale encore plus poussée (SCI, holding, transmission).
Une banque privée peut donc proposer de la gestion privée ou de la gestion de fortune en fonction du niveau de patrimoine du client.
Un cabinet indépendant comme Maison Blanche Patrimoine peut, de la même façon, accompagner des patrimoines de 250 000 € comme des patrimoines de plusieurs millions d’euros, avec une approche de type multi-family office.
Cette approche multi-family office permet notamment de multi-bancariser votre patrimoine : vos avoirs sont répartis entre plusieurs banques privées et compagnies d’assurance, en France comme au Luxembourg, tout en conservant un interlocuteur unique qui coordonne l’ensemble. Elle permet même de devenir client d’une banque privée luxembourgeoise ou française sans atteindre les montants minimums habituellement exigés, grâce aux encours que le cabinet confie à ses partenaires.
C’est aussi une différence de posture. Les banques privées, dont plusieurs comptent parmi nos partenaires, offrent une expertise et des solutions de grande qualité : notre rôle n’est pas de nous y substituer, mais de les compléter. Le multi-family office se place à vos côtés : nous dialoguons d’égal à égal avec la banque privée, apportons un second regard sur les solutions envisagées et vulgarisons un discours parfois très technique, pour que chaque décision soit prise en toute connaissance de cause.
Les différences clés entre banque privée et cabinet indépendant
Détaillons les principales différences entre les deux structures.
Tableau récapitulatif de ce qui distingue un cabinet et une banque privée
Voici les 7 différences principales entre un cabinet de gestion indépendant et une banque privée :
| Critère | Banque privée | Cabinet de gestion de patrimoine indépendant |
|---|---|---|
| Architecture de placements | Fermée ou semi-ouverte selon les maisons (priorité aux produits du groupe) | Architecture ouverte (sélection libre des partenaires) |
| Analyse des marchés | Analyse propre à la maison | Regards croisés de nombreuses sociétés de gestion, en complément de celui du cabinet |
| Conseiller | Salarié de la banque, parfois soumis au turn-over | Interlocuteur stable qui gère lui-même votre patrimoine et vous suit dans la durée |
| Posture | Conseille au sein de sa maison | Second regard à vos côtés, en complément des banques partenaires |
| Périmètre d’accompagnement | Centré sur les avoirs confiés (conseil global possible pour les patrimoines les plus importants) | L’intégralité du patrimoine (financier, immobilier, professionnel) |
| Frais | Variables selon les établissements | Frais négociés avec les partenaires, transparence sur la rémunération |
| Seuil d’accès | À partir de 250 000 €, jusqu’à plusieurs M d’€ selon les maisons | Variable en fonction du cabinet ; en multi-family office, accès aux banques privées sans leurs minimums |
Un fonctionnement propre à chaque structure
Que ce soit pour le choix des placements, les frais ou l’ingénierie patrimoniale, les différences sont notables.
La relation avec le conseiller diffère aussi. En banque privée, l’organisation par services spécialisés amène votre conseiller à s’appuyer sur d’autres pôles de la banque, et le turn-over des équipes peut conduire à changer d’interlocuteur au fil du temps. En cabinet indépendant, la personne que vous avez en face de vous est celle qui gère elle-même votre patrimoine, et elle vous suit généralement pendant de très longues années.
Le périmètre de l’accompagnement n’est pas non plus toujours le même : la banque privée se concentre le plus souvent sur les avoirs qui lui sont confiés (les patrimoines les plus importants bénéficient toutefois d’un conseil plus global en interne), quand un cabinet indépendant vous conseille dès le départ sur l’intégralité de votre patrimoine : placements financiers, immobilier, actifs professionnels, trésorerie d’entreprise, retraite et transmission.
Architecture fermée ou architecture ouverte
C’est la différence la plus structurante. En architecture fermée, la banque privée propose en priorité ses propres produits financiers ou ceux du groupe. Beaucoup de maisons fonctionnent aujourd’hui en architecture semi-ouverte et référencent aussi des fonds tiers, mais leurs propres solutions restent souvent mises en avant.
Cela ne signifie pas que ces solutions sont moins bonnes : elles peuvent être d’excellente qualité. La logique de distribution du groupe entre simplement en compte dans les recommandations, aux côtés de votre situation personnelle.
En architecture ouverte, le cabinet indépendant compare et sélectionne librement parmi un large panel de partenaires.
Chez Maison Blanche Patrimoine, nous travaillons avec plus de 37 partenaires référencés, sélectionnés pour leur solidité financière et la qualité de leur gestion.
Travailler avec l’ensemble des sociétés de gestion offre un autre avantage : nous confrontons en permanence les analyses de marché de plusieurs maisons à la nôtre, quand une banque privée s’appuie d’abord sur sa propre recherche. Le conseil qui en résulte est plus riche et plus contradictoire, donc plus robuste.
Cette liberté joue aussi sur le choix des enveloppes. Une banque privée française met logiquement en avant les contrats de son groupe, le plus souvent de droit français ; l’assurance-vie luxembourgeoise, portée par d’autres acteurs, entre plus rarement dans son offre. Un cabinet indépendant peut, lui, proposer aussi bien le cadre français que luxembourgeois, avec ses atouts propres (triangle de sécurité, univers d’investissement élargi), selon ce qui correspond le mieux à votre situation.
Frais et rétrocessions
En banque privée, une partie de la rémunération provient de rétrocommissions, dont la structure n’est pas toujours simple à appréhender pour le client.
En cabinet indépendant, la rémunération (honoraires de conseil, frais de gestion et/ou commissions sur les contrats souscrits) se révèle souvent plus transparente. Surtout qu’un cabinet indépendant peut négocier certains frais avec son partenaire afin de réduire la note finale pour le client.
Cette transparence sur les frais est essentielle, car 2 % de frais annuels supplémentaires sur un capital de 250 000 € représentent environ 50 000 € sur 10 ans.
Mise en place de l’ingénierie patrimoniale : une flexibilité souvent plus forte en cabinet
Les deux entités peuvent mobiliser des experts (avocat fiscaliste, notaire, expert-comptable) pour les questions d’ingénierie patrimoniale les plus complexes.
La différence est souvent qu’un cabinet indépendant peut solliciter librement les professionnels qui vous accompagnent (les vôtres ou ceux du cabinet en fonction de votre souhait), alors qu’une banque privée orientera plus souvent vers son propre réseau d’experts internes.
Les profils adaptés à chaque structure
Une banque privée ou un cabinet indépendant peuvent convenir à différents profils.
La banque privée peut être pertinente pour les profils suivants :
- personnes recherchant un guichet unique intégrant banque au quotidien, crédit et gestion financière ;
- clients attachés à la solidité d’une marque bancaire reconnue (BNP Paribas, Société Générale, Crédit Agricole, HSBC, Edmond de Rothschild, etc.) ;
- profils peu sensibles à la question de l’indépendance.
Le cabinet de gestion de patrimoine indépendant s’adresse plutôt aux investisseurs :
- recherchant une approche très personnalisée et du sur mesure ;
- souhaitant un conseil le plus objectif possible ;
- voulant limiter les frais.
Au-delà de la structure elle-même, le critère le plus déterminant reste souvent l’interlocuteur avec qui vous allez travailler. Banque privée ou cabinet indépendant, c’est une personne que vous choisissez : sa capacité d’écoute, la clarté de ses explications et la confiance qu’elle inspire comptent autant que le modèle. Une relation de qualité, appelée à durer dans le temps, fait souvent toute la différence dans la gestion d’un patrimoine.
Les erreurs à éviter avant de faire son choix
Avant de faire son choix, plusieurs erreurs doivent être évitées :
- Confondre solidité de la marque et qualité du conseil. Une grande banque privée inspire confiance, mais cela ne garantit pas que les produits recommandés soient les plus adaptés à votre situation.
- Ne pas demander la structure de rémunération de votre conseiller. Qu’il soit en banque ou en cabinet indépendant, vous êtes en droit de savoir comment il est rémunéré et si cela peut influencer ses recommandations.
- Négliger l’impact des frais sur le long terme. Un écart de 1 à 2 % de frais annuels peut représenter des dizaines de milliers d’euros sur 10 ans.
- Choisir uniquement sur le seuil d’entrée. Un seuil d’accès élevé ne signifie pas forcément que l’accompagnement sera de qualité.
- Rester dans une structure par habitude. Si votre conseiller change régulièrement ou si vous ne comprenez plus la logique des placements proposés, un changement doit être amorcé.
Exemple : le choix de Sophie entre sa banque privée et un cabinet indépendant
Sophie, 52 ans, dirigeante d’une entreprise de conseil, dispose d’un patrimoine financier de 600 000 €. Elle est accompagnée depuis 8 ans par la banque privée de son groupe bancaire historique.
Lors d’un rendez-vous, elle constate que son contrat d’assurance-vie français est investi à 100 % sur des fonds maison de la banque, avec des frais de gestion proches de 2,2 % par an. Le rendement se révèle par ailleurs assez décevant.
Elle souhaiterait également diversifier ses investissements, mais le conseiller ne lui propose que des investissements maison alors qu’elle s’intéresse de près aux ETF. Le contrat de capitalisation de la banque privée pour sa société est également peu compétitif.
Elle sollicite donc notre avis sur sa situation. L’audit patrimonial met en évidence une allocation peu performante et trop concentrée sur les fonds du groupe bancaire et une trésorerie professionnelle pas assez valorisée.
La stratégie retenue repose sur :
- le transfert des fonds de son contrat d’assurance-vie vers une assurance-vie luxembourgeoise pour bénéficier d’un univers d’investissement presque illimité (ETF, fonds obligataires, immobilier, produits structurés, private equity, etc) ;
- l’optimisation de sa trésorerie via plusieurs comptes à terme et la souscription d’un nouveau contrat de capitalisation.
Sophie ne quitte pas totalement sa banque, qu’elle conserve pour ses besoins bancaires courants, mais elle confie désormais le pilotage de sa stratégie patrimoniale à un interlocuteur indépendant.
Vous hésitez vous aussi entre banque privée et cabinet indépendant ? Que vous soyez basé à Paris, en Île-de-France, ailleurs en France ou à l’étranger, contactez-nous pour un premier échange et un audit de votre situation patrimoniale, au cabinet ou en visioconférence.