Banque dépositaire au Luxembourg : BIL, Edmond de Rothschild, Indosuez ou Swissquote ?

Dans une assurance-vie luxembourgeoise, vos avoirs ne sont pas conservés par l'assureur mais par une banque dépositaire, sur des comptes séparés de ses fonds propres. C'est l'un des trois sommets du triangle de sécurité luxembourgeois, avec l'assureur et le Commissariat aux Assurances.

Mais la banque dépositaire n'est pas qu'un coffre-fort. C'est elle qui exécute les ordres de bourse, tient les comptes dans les différentes devises, et souvent elle aussi qui prête en crédit lombard en prenant le contrat en garantie. Elle voit les actifs en temps réel, ce qui accélère l'analyse et la mise en place du crédit.

Les quatre banques présentées ici interviennent pour les mêmes usages : FAS luxembourgeois (comme banque dépositaire), comptes-titres, compte courant et crédit lombard, dans toutes les devises. Ce qui les distingue, c'est le ticket d'entrée, la politique de crédit et le point fort de chacune.

Le ticket d'entrée

Chaque banque fixe un montant minimum pour ouvrir une relation. Il va de 250 000 € à 3 M€ selon l'établissement pour ouvrir un FAS ou un compte-titres. Le seuil pour demander un crédit lombard peut être plus élevé : 400 000 € d'avoirs chez Swissquote, 500 000 € à la BIL. En dessous du seuil, la banque n'est tout simplement pas accessible ; juste au dessus, vous serez un client moyen. Il est souvent préférable d'être un client significatif d'une banque à ticket plus bas qu'un petit client d'une maison plus exclusive.

La capacité d'emprunt en crédit lombard

C'est le critère où les écarts sont les plus grands. La LTV (Loan To Value) est la part de la valeur du portefeuille que la banque accepte de prêter. Selon les établissements, elle va de 50 % à 95 %, en fonction de la nature des actifs nantis. Sur un portefeuille de 1 M€, l'écart entre une LTV de 55 % et de 80 % représente 250 000 € de capacité de financement en plus ou en moins.

L'accès aux marchés

Si votre allocation repose sur des ETF, des obligations et des actions en direct, la qualité d'exécution et l'étendue des places de cotation accessibles comptent davantage que la gamme de fonds maison.

Le projet à financer

Acheter un bien à l'étranger, financer une acquisition rapide, disposer d'une ligne de trésorerie : toutes les banques ne portent pas ces projets avec la même appétence. C'est souvent ce critère qui tranche entre deux banques à ticket équivalent.

LTV indicatives constatées, selon la nature des actifs nantis et le dossier. Ticket d'entrée : minimum pour ouvrir un FAS ou un compte-titres ; crédit lombard dès : avoirs minimum pour le demander. Les quatre banques proposent FAS, comptes-titres, compte courant et crédit lombard dans toutes les devises.

BIL - Banque Internationale à Luxembourg

Fondée en 1856, la BIL est l'une des plus anciennes banques du Grand-Duché, et son nom évoque immédiatement le Luxembourg. Elle est accessible dès 250 000 € (crédit lombard dès 500 000 € d'avoirs) et offre la plage de crédit lombard la plus large de notre panel : de 60 % à 95 % selon les actifs nantis. Elle se distingue aussi sur le financement de biens à l'international, un point fort pour les clients qui achètent hors de France.

Swissquote Europe

Filiale luxembourgeoise du groupe suisse Swissquote, elle est accessible dès 250 000 € (crédit lombard dès 400 000 € d'avoirs). Son point fort est l'accès direct aux marchés mondiaux : une exécution rapide sur les titres vifs, les ETF et les obligations, qui convient aux allocations en gestion directe. Son crédit lombard se situe entre 70 % et 80 % maximum.

Pour un résident français qui tient à une banque suisse, c'est une façon de la garder dans le cadre luxembourgeois, sans les inconvénients d'un compte ouvert en Suisse : voir placer son argent en Suisse ou au Luxembourg.

Edmond de Rothschild Luxembourg

Maison familiale de gestion de fortune, Edmond de Rothschild est accessible dès 1 M€. Elle est rompue aux patrimoines internationaux et multi-devises, et pratique un crédit lombard régulier, de l'ordre de 75 % en moyenne.

Crédit Agricole Indosuez Luxembourg

Adossée au groupe Crédit Agricole, Indosuez s'adresse aux très grandes fortunes, dès 3 M€. Sa politique de crédit est plus prudente, avec une LTV entre 50 % et 60 % : c'est une banque que l'on choisit pour la solidité du groupe et la qualité de l'accompagnement plus que pour l'effet de levier.

Il n'y a pas de meilleure banque dans l'absolu, mais des orientations qui reviennent souvent dans nos dossiers :

• De 500 000 € à 1 M€, avec un projet de financement (achat immobilier, notamment à l'étranger) : la BIL, pour sa capacité d'emprunt et son expertise du financement international.
• De 250 000 € à 1 M€, en gestion directe (ETF, obligations, actions en direct) : Swissquote Europe, pour la qualité d'accès aux marchés.
• À partir de 1 M€, patrimoine international ou multi-devises : Edmond de Rothschild Luxembourg, pour l'expertise de gestion de fortune et un crédit lombard régulier.
• À partir de 3 M€, priorité à la solidité : Crédit Agricole Indosuez Luxembourg, pour l'adossement à un grand groupe bancaire.

Retrouvez l'ensemble de nos partenaires, le fonctionnement de l'assurance-vie luxembourgeoise et celui du crédit lombard.

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